Depois de muitos anos negociações, entre idas e vindas desde 2017, a Mobly anunciou um acordo pelo qual se tornará a controladora da Tok&Stok, triplicando seu faturamento e na expectativa de colher sinergias entre R$ 80 milhões a R$ 135 milhões por ano até 2029. Num momento de divergências explícitas entre o SPX Carlyle, que detém 60,1% das ações da Tok&Stok, e a família Drubule, fundadora e que tem a fatia restante, o negócio foi fechado apenas com a gestora de private equity.

Sua participação será convertida em ações da Mobly, na forma de um aumento de capital, que dará à SPX 12% da empresa listada em bolsa – e um veículo líquido por meio do qual pode capturar eventual valorização do negócio e, em algum momento, pode se desfazer da participação, que foi comprada por R$ 700 milhões em 2012.

A transação prevê um lock-up de dois anos para a venda de ações da SPX. Cerca de R$ 120 milhões em dívidas que a SPX tem contra a Tok&Stok, resultantes de injeções de recursos feitas no ano passado, serão transformadas em debêntures conversíveis em ações, que podem ser capitalizadas pelo Carlyle a R$ 9 por ação – um desconto implícito de 66% considerando a cotação atual da Mobly, de R$ 3 por ação. “É uma união que tem uma complementaridade muito forte, com a Mobly tendo sua fortaleza no digital e penetração na classe média mais baixa, e a Tok&Stok sendo sinônimo de experiência em loja e mais focada para o público AB”, afirma Victor Noda, CEO e fundador da Mobly.